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                              吳晶妹:信用不足拖累多多

                              日期:2009-02-19 14:16:52  來源:中國市場學會信用工作委員會  作者:常偉鋒

                                  在信用制度下,有資金的企業可以發展,沒有資金的企業也同樣可以發展,只要有信用,大家就允許它不立刻支付資金而照樣使用資源并按它自己的計劃正常生產。如此一來,整個社會經濟的增長速度就放大了 
                                信用不足導致了總需求不足,而相關的制度建立與運行又需要一定時間,那么是不是等于說,因需求不足而導致的經濟增長下降、市場蕭條將會持續一段時間?在我看來答案是顯而易見的
                                自從上世紀90年代初“三角債”達到高峰以來,信用問題就一直是社會的焦點,以至幾乎人人都知道一個社會為什么必須建立信用制度不可。但到現在將近10年過去了,我們當中的大多數卻不知道我們的內需不足和信用不足有關,不知道與發達國家不同的是我們的信用規模的擴大實際上在拖累著我們國家的經濟。
                                記者:您是信用領域的專家,我們想知道您在有關的研究中發現了什么有價值的東西?
                                吳:我發現我們的需求不足和信用不足有關系,換句話說就是我們的信用不足直接導致了我們的需求不足。
                                記者:不過許多經濟學家認為需求不足是由人們預期收入下降和開支增加引起的。
                                吳:這些推論都是順理成章的,符合邏輯也符合現實。但是進一步想,消費的欲望是無止境的,難道這種欲望就這么容易被約束和遏制嗎?預期收入下降可以信用消費,預期社會福利下降可以提前買好保險,預期教育費用上升可以申請助學貸款,買不起房子和汽車可以消費信貸……可見消費不足不是真的,所謂需求不足也不是真的,真正的問題是信用不足。沒有錢可以借,但是如果沒有人借給你或是你不敢借,或者是社會制度不讓你去借,那不足就真的存在了。我國目前的經濟問題正是如此。
                                現在,在一些大中城市甚至農村,彩電、冰箱、電話等已非常普遍,人們已開始追求汽車、房子、旅游。盡管這些需求以目前的收入水平很難即期實現,但卻不能說是需求不足,而且應該說是很旺盛。既然如此,為什么不去借貸?天堂里美國老太太和中國老太太的對話應該說已經很著名了。我們的社會缺乏信用制度和信用運行機制,因此不能廣泛地鼓勵和保護社會各界按照新的信用原則與制度進行經濟活動和社會活動。
                                還有另外一個方面。既然人們不消費,那就把錢存進銀行或者投到資本市場上去,總不能成千上萬地在家里囤著吧。但事實上,大部分人卻選擇了把錢存進銀行。不過問題在于實際情況是這些儲蓄并沒有轉化為投資,銀行普遍惜貸,它們不相信借錢的人。這就說明信用不足限制和阻礙了社會資金的流動。我們應該檢查并且必須認識到的問題是我們的社會缺乏信用制度、缺乏行之有效的信用管理,所以企業和人們都在回避與信用有關的交易。
                                記者:其實長期以來人們一直都以為信用是微觀領域里的問題,企業或個人是否誠實守信、是否履行合同、是否按期償還銀行貸款的本金與利息等等都與宏觀經濟運行沒有什么直接關系。
                                吳:這是一種誤解。作為具體的經濟活動,信用確實在微觀經濟活動中得到表現,但是信用交易總量和信用制度卻是宏觀經濟運行的一部分,它直接影響宏觀經濟的發展目標。
                                有一個問題應該很容易理解,那就是只有經濟活動正常,社會秩序才會正常。在市場經濟條件下,經濟活動是最根本的,而信用則是經濟活動和社會秩序的基礎,它能夠拉動經濟的增長。
                                我們可以設想的是經濟增長靠的是資金,也就是說社會各行業、各企業的發展都需要資金。但矛盾的是社會資金是有限的,在這種情況下,難道說缺乏資金的企業就不發展了?不是的,信用的作用正在于此。在信用制度下,有資金的企業可以發展,沒有資金的企業也同樣可以發展,只要有信用,大家就允許它不立刻支付資金而照樣使用資源并按它自己的計劃正常生產。如此一來,整個社會經濟的增長速度就放大了。
                                記者:理論上看來是這樣。
                                吳:實際也是這樣。在美國,非金融部門的信用規模比金融部門對gdp的影響大:非金融部門的信用規模每增加1億美元,gdp平均就多增加2498萬美元;金融部門的信用規模每增加1億美元,gdp會多增加1831萬美元;消費者最厲害,其信用規模每增加1億美元,能拉動gdp增長5619萬美元。大多數發達國家的情況都大致如此,但我國卻完全相反。在我國,金融部門的信用規模每增長1億元,gdp增長4753萬元;非金融部門信用規模增長1億元,gdp反而下降8852萬元。
                                事實上,大多數國家的信用總規模都高于其gdp,而且增長速度也比gdp快。美國信用總規模的年均增長速度是gdp的1.5倍以上,并且這種趨勢正在加速。

                                  記者:這么說來,如果承認信用不足造成了消費不足和投資不足,從而影響了總需求不足,那我們的宏觀政策就應該有很大的調整和改變。
                                吳:應該是這樣。其實有一點是值得進一步思考的,即從邏輯上說,如果說信用不足導致了總需求不足,而相關的制度建立與運行又需要一定時間,那么是不是等于說,因需求不足而導致的經濟增長下降、市場蕭條將會持續一段時間?在我看來答案是顯而易見的。因此要促進總需求、拉動內需,促進經濟繁榮,就不能只著眼于經濟手段和經濟政策,不能只注意貨幣政策和財政政策,而應注意社會經濟管理制度的建設。具體地說,就是建立和發展信用制度、推進信用立法體系的建設已迫在眉睫。
                                記者:我國的信用和發達國家的差距有多大?
                                吳:要是從規模上講,我認為差了30年;要是從制度上講,我認為差了將近半個世紀。
                                記者:我們到底為什么這么落后?
                                吳:毛病的根源也許在于我們的傳統文化與道德觀念。在我國長達2000多年的封建社會中,在作為社會行為準則的“忠、孝、仁、義、禮、智、信”中,“信”是排在最后的,這便決定了它不是社會行為準則與道德規范的主流,只要擁有權力就可以不守信用,只要維護了“忠、孝、仁、義、禮”,不守信的行為也可以被社會諒解并不予追究甚至宣揚。在這點上一個典型的例子是華容道的故事。諸葛亮早料到曹操會敗走華容道,也早料到關羽一定會放走曹操而劉備不會追究,卻還是激關羽立下軍令狀。結果關羽最終還是放了曹操,結果關羽并沒有遭受軍法處置。關鍵是劉備真不想追究,諸葛亮不想真追究,人們也理解并且尊重關羽的“義”,維護了“義”,“信”也就不那么重要了。這個沒有履行的契約就這么不了了之了,絲毫沒影響關羽成為關公,成為人們世代供奉的偶像之一。
                                即使在我們新中國,過去的計劃經濟也使信用失去了存在的經濟和社會基礎。在這種經濟下,一切資源與財產都是國家的,政府成了經濟活動的主體。它決定生產什么、生產多少、怎樣生產、怎樣分配和交換,分散在全國各地的國有企業實際上都是政府組織生產的大大小小的車間,沒有自己的財產,沒有自己的利益,也沒有自己的權利,一切都由政府來安排。在這種情況下,企業完全不需要信用。
                                想想那時的銀行和企業吧,政府是它們共同的老板,二者之間的借貸關系也不是真正意義上的信用關系。是否符合信貸條件、能否貸款、貸款以后干什么、什么時候償還都不是銀行和企業能夠決定的。如此一來,貸款是對的,不能償還也是對的,拖欠是沒有問題的,形成不良也是正常的,銀行領導、企業領導還都沒有責任。
                                所以,如果說信用觀念、信用思想及信用行為在傳統道德文化與行為規范中就沒有得到鞏固的話,那么,在長達幾十年的計劃經濟體制時期,它就更是被深深地淡忘了,而這正是我們如此落后的原因。


                              來源:中華工商時報

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